Tìm kiếm tài liệu miễn phí

Đầu tư Chứng khoán (5.083)

Bài giảng Chương 3: Định giá chứng khoán

Bài giảng Chương 3: Định giá chứng khoán trình bày các phương pháp định giá chứng khoán trong doanh nghiệp bao gồm định giá cổ phiếu, trái phiếu. Mời các bạn cùng tham khảo bài giảng để nắm chi tiết nội dung kiến thức.

Vai trò của nữ giám đốc điều hành đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp: Nghiên cứu điển hình tại các công ty gia đình niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Bài viết đánh giá ảnh hưởng của nữ CEO đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp bằng việc sử dụng chỉ tiêu lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) tại các công ty gia đình niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2012 - 2018.

Cơ cấu nguồn vốn của các doanh nghiệp nhựa và bao bì niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam – thực trạng và giải pháp

Bài viết thực hiện phân tích thực trạng cơ cấu nguồn vốn của 35 doanh nghiệp ngành nhựa và bao bì niêm yết tại thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2012 – 2018. Kết quả phân tích chỉ ra rằng cơ cấu nguồn vốn vẫn đảm bảo khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp; đảm bảo sự cân bằng tài chính trong hoạt động kinh doanh và đảm bảo sự ổn định, an toàn trong hoạt động kinh doanh.

On origins bubbles

We discuss-in what is intended to be a pedagogical fashion – a criterion, which is a lower bound on a certain ratio, for when a stock is not a good investment in the long term, which can happen even if the expected return is positive.

Note on fano ratio and portfolio optimization

We discuss – in what is intended to be a pedagogical fashion – gener alized “mean-to-risk”: ratios foer portfolio optimization. The sharpe ratio is only one example of such generalized “mean-to-risk” ratios.

Psychological aspects of stock returns accompanied by high trading volumes

Present study explores the effect of the availability heuristic (representing people's tendency to determine the likelihood of an event according to the easiness of recalling similar instances, and, thus, to overweight current information, as opposed to processing all relevant information) on stock price dynamics following days of extremely high trading volumes. I hypothesize that if the sign of a stock's return on the day when it registers an extremely high trading volume corresponds to the sign of the same day's stock market index return, then because of the effect of the availability heuristic, investors may consider the underlying important news to have a greater subjective probability of leading to stock returns of the respective sign, amplifying the latter and creating overreaction, which results in subsequent price reversal.

GARCH model and fat tails of the Chinese stock market returns - New evidences

The Chinese stock market is unique in which it is moved more by individual retail investors than institutional investors. Therefore, for economic and political stability it is more important to efficiently manage the risk of the Chinese stock market. We investigate its volatility dynamics through the GARCH model with three types of heavy-tailed distributions, the Student’s t, the NIG and the NRIG distributions. Our results show that estimated parameters for all the three types of distributions are statistical significant and the NIG distribution has the best empirical performance in fitting the Chinese stock market index returns.

Evaluation of the main african stock exchanges markets for foreign direct investments. A statistical approach

The purpose of this paper is to examine the central stock market indices of the main African Stock Exchanges after the implementation of the global financial crisis in 2009 and whether it was affected positively or negatively. We examine also if there is a correlation among them and we calculate the height of their market risk. Our paper in the introduction, deals with the theoretical framework of the Stock Exchange Market, that is, its role and function, the basic theory of stock market indices, their usefulness, the advantages of stock market operation, the factors that influence the demand for stocks, as well as the basic objects of brokerage transactions, such as stocks, bonds and bond loans.

Stock market visualization

We provide complete source code for a front-end GUI and its back-end counterpart for a stock market visualization tool. It is built based on the “functional visualization” concept we discuss, whereby functionality is not sacrificed for fancy graphics. The GUI, among other things, displays a color-coded signal (computed by the back-end code) based on how “out-of-whack” each stock is trading compared with its peers (“mean-reversion”), and the most sizable changes in the signal (“momentum”). The GUI also allows to efficiently filter/tier stocks by various parameters (e.g., sector, exchange, signal, liquidity, market cap) and functionally display them. The tool can be run as a web-based or local application.

What determines China’s stock prices? A CCAPM horse race

This paper studies China’s stock prices in the framework of consumption-based capital asset pricing models (CCAPM). Using China’s quarterly stock market data from 1991 to 2019, we estimate and compare four versions of CCAPM: the classical CCAPM, CCAPM with housing service consumption, with habit formation, and with both. We find habit formation affects stock returns only if housing service consumption is considered. Further, although every model is consistent with data to certain extent, the models with habit formation perform substantially better. In particular, the model with both habit formation and housing service consumption fits the data best and has the largest explanatory power on risk premium. The findings imply that habit formation is an important determinant of China’s stock prices, and its impact is mostly via the channel of housing service consumption.

Healthy. . . Distress. . . Default

We discuss a simple, exactly solvable model of stochastic stock dynamics that incorporates regime switching between healthy and distressed regimes. Using this model, which is analytically tractable, we discuss a way of extracting expected returns for stocks from realized CDS spreads, essentially, the CDS market sentiment about future stock returns. This alpha/signal could be useful in a cross-sectional (statistical arbitrage) context for equities trading.

Phân loại ngành nghề: Bất cập trong việc công bố thông tin trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Bài báo này nghiên cứu về sự phát triển của các hệ thống phân loại ngành nghề chính trên thế giới, từ đó so sánh với khung pháp lý quy định về phân loại ngành nghề ở Việt Nam. Tiếp đến, thực trạng công bố thông tin về ngành nghề hoạt động của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán ở Việt Nam được tìm hiểu để xem xét thực trạng này có thuận tiện cho các nhà đầu tư, các nhà nghiên cứu có thể nhận diện một công ty ở Việt Nam đang áp dụng chiến lược đa dạng hóa liên quan hay đa dạng hóa không liên quan hay không.

Just how quickly has the Vietnamese capital stock grown over the past decade?

We use a detailed growth accounting method to estimate the annual growth rate of the aggregate Vietnamese capital stock over the period 1996-2005. Our results show that the rate was likely to have been in the vicinity of 7-8 % per annum. This is approximately 2 percentage points lower than estimates appearing in some previous studies.

Các yếu tố về cơ cấu vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng đến hiệu suất của cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Nghiên cứu này cung cấp một cái nhìn tổng thể các yếu tố về cơ cấu vốn chủ sở hữu doanh nghiệp có ảnh hưởng đến hiệu quả tăng trưởng của cổ phiếu niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng doanh nghiệp niêm yết có phần vốn góp bởi nhà nước và nhà đầu tư nước ngoài có ảnh hưởng tích cực đến hiệu suất của cổ phiếu, trong khi phần vốn tư nhân có ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất của cổ phiếu.

A study on comparitive analysis of volatility of equity share prices for selected steel companies in India

This paper explain the stock market volatility at the individual script level and at the aggregate stock price level. The empirical analysis has been done by using Generalised Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH) model.

Modeling the autoregressive capital asset pricing model for top 10 selected securities in BSE

The study generalized for selecting of non -linear capital asset pricing model for top securities in BSE and made an attempt to identify the marketable and non-marketable risk of investors of top companies. The analysis was conducted at different stages. They are Vector auto regression of systematic and unsystematic risk.

Modeling the stock volatility of top industrial returns listed in BSE

The main purpose of this study is to examine the volatility of the Indian stock markets mainly in BSE several statistical tests have been applied in order to study the Stock Volatility in Top Industries listed in BSE between October 2011 to June 2014.

Các nhân tố tác động tới ý định đầu tư chứng khoán phái sinh của nhà đầu tư cá nhân: Trường hợp nghiên cứu tại Việt Nam

Trong nghiên cứu này, phương pháp nghiên cứu PLS-SEM được sử dụng để đánh giá mối quan hệ giữa các biến ban đầu của Lý thuyết hành vi có kế hoạch (TPB) là Thái độ, Chuẩn xã hội, Nhận thức kiểm soát hành vi, cùng với các biến được mở rộng là Kinh nghiệm quá khứ, Nhận thức rủi ro và Thông hiểu tài chính để giải thích ý định hành vi đầu tư chứng khoán phái sinh tại Việt Nam.

Determinants of foreign portfolio investment and their effects on the Indian stock market

This article aims at focusing on the facts in the financial series of Foreign Portfolio Investment (FPI) and its determinants. The study considers Exchange Rate, Consumer Price Index, Index of Industrial production, SENSEX, NIFTY and Foreign Exchange Reserve as determinants.

The relation between R&D expenditures and financial performance of textile firms traded in Istanbul stock exchange (BIST): Evaluation through panel data analysis

In this study, panel data analysis is performed to assess not only the Textile Sector which holds an important place in Turkish Economy but also the impact of Research and Development investments of 14 firms, competing in national and international markets in this sector with public securities traded in Istanbul Stock Exchange, on their market prices, net sales and equity capital.

A study on stock exchanges & sustainable development

The Article aims at the study of the evolution of stock exchanges in the movement towards sustainable development and the development of sustainable indices and practices.

Các nhân tố ảnh hưởng đến chính sách chi trả cổ tức bằng tiền mặt tại Việt Nam

Chính sách cổ tức được xem là một trong những quyết định “đau đầu” nhất trong quản trị tài chính của công ty cổ phần. Chính sách cổ tức có tác động đến giá cổ phiếu của công ty, nguồn tiền công ty có thể sử dụng để tái đầu tư và có ảnh hưởng đến nguồn thu nhập của các cổ đông hiện hành.

The impact of GST implementation on the Malaysian stock market index volatility - An empirical approach

Result shows that volatility of Malaysian stock market index increases in the post-announcement than in the pre-announcement of the GST which indicates that educative programs employed by the government before the GST announcement did not yield meaningful result. The volatility of the Malaysian stock market index is persistent during the GST announcement and highly persistent after the implementation. Noticeable increase in post-announcement is in support with the expectation of the market about GST policy in Malaysia.

Herding behaviour of Chinese A - and B-share markets

The cross-sectional absolute deviation model is applied to China’s A- and B-share markets in combination with fundamental information.

Board characteristics and earnings management in Sri Lanka

In total, 70 listed companies in Colombo Stock Exchange (CSE) were selected based on the highest market capitalisation for the period covering from 2015 to 2017 and representing beverage, food and tobacco, diversified, hotel and travel, manufacturing, oil palms and health care sectors, which accounted for 59.9 per cent of the total market capitalisation of CSE.

Forecasting Vietnamese stock index: A comparison of hierarchical ANFIS and LSTM

Forecasting stock index has been received great interest because an accurate prediction of stock index may yield benefits and profits for investors, economists and practitioners. The objective of this study is to develop two efficient forecasting models and compare their performances in one day-ahead forecasting the daily Vietnamese stock index.

Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thành lập các tiểu ban trực thuộc hội đồng quản trị của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Nghiên cứu được thực hiện với mục tiêu phân tích sự ảnh hưởng của các nhân tố tác động đến khả năng thành lập các tiểu ban trực thuộc hội đồng quản trị (HĐQT) của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30 – công cụ phái sinh đầu tiên trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Bài viết giới thiệu khái niệm của hợp đồng tương lai, vai trò của hợp đồng tương lai, nội dung cơ bản của hợp đồng tương lai và phân loại chúng. Hợp đồng tương lai là một loại chứng khoán phái sinh quan trọng, không thể thiếu trên thị trường chứng khoán, thị trường tài chính thế giới nói chung và thị trường chứng khoán, thị trường tài chính Việt Nam nói riêng.

Giới thiệu sàn giao dịch Bitcoin tại Việt Nam

Nội dung của tài liệu trình bày thị trường Cryptocurrency và sàn Fiahub; một số vấn đề như nền tảng bảo mật không an toàn, hạ tầng kỹ thuật kém, không chú trọng chăm sóc khách hàng; giới thiệu sàn Fiahub...

Hướng dẫn mua/bán Ethereum (ETH) tại Việt Nam trên sàn Fiahub

Hướng dẫn cách mua bán Ethereum tại Việt Nam trên sàn giao dịch Fiahub một cách nhanh chóng, thuận tiện. Mời các bạn cùng tham khảo tài liệu để nắm chi tiết nội dung.

Tài liệu mới download

French Idioms
  • 17/01/2014
  • 53.105
  • 607

Từ khóa được quan tâm

Có thể bạn quan tâm

On origins bubbles
  • 09/07/2020
  • 88.451
  • 720
Stock market visualization
  • 09/07/2020
  • 70.486
  • 317

Bộ sưu tập

Danh mục tài liệu